2020年中国运动鞋产业全景图谱

前瞻经济学人 阅读:41177 2020-10-17 18:08:56

从运动鞋产业链来看,我国运动鞋行业已经形成了上游制造端,中游品牌端和下游运动零售商的完整产业链。上游制造端龙头企业优势明显,代表企业有申州国际和裕元集团,其中裕元集团鞋类年产量超过3亿双,占全球运动鞋及休闲鞋市场的20%。中游品牌端市场占有率前两名被国际品牌占据,且国内品牌的市占率有被压缩的风险。下游运动零售商主要为滔博国际、宝胜国际、宝尊、锐利Really等零售商,同时国内一些品牌也采用自有的分销体系进行销售。

发展规模保持快速增长 年均复合增长率达到20.6%

根据Euromonitor统计数据显示,近年来我国运动鞋行业保持快速发展,2019年我国运动鞋行业市场规模已经达到了1830亿元,2014-2019年年均复合增速为20.6%。

中国运动鞋最大进口国是越南,最大出口国是美国

从量上来看,我国是运动鞋出口大国,根据中国海关总署数据统计,2019年全年我国运动鞋出口额108.1亿元,出口量12511万双;而相比之下,我国运动鞋进口额为23.3亿元,进口量为1195万双;2019年,我国共实现进出口总额131.4亿元和进出口总量13706万双。

从进口国来看,越南、印度尼西亚和美国位列我国运动鞋进口金额前三强,2019年分别实现进口金额12.74亿元、3.61亿元和3.33亿元,分别占比55%、15%和14%。

从出口国(及地区)来看,美国是我国运动鞋最重要的出口市场,2019年实现出口金额41.32亿元,占比38%;其次是比利时和日本,分别实现出口金额9.15亿元和8.5亿元,均占比8%左右。

行业集中度较高 国际品牌CR2高于本土品牌CR4

近年来,随着消费升级,消费者品牌意识较强,对运动鞋的功能性要求越来越高,倾向于选择知名品牌,因此头部运动运动鞋企业一旦形成竞争优势很难被颠覆,致使行业集中度较高。

2013-2019年,中国本土代表性运动鞋品牌市占率呈波动上升趋势,2019年CR4(安踏、李宁、特步、三六一度)达到30.7%,体现了中国本土运动鞋品牌高度集中、强者愈强的趋势。但从国际和本土品牌竞争来看,由于耐克、阿迪达斯等国际运动品牌在功能、营销、品牌形象等方面具有优势,近年来收入增速相对更高,市场份额占比进一步提升,2019年国际运动鞋品牌CR2(耐克、阿迪达斯)已经达到了43.3%。

在中国运动鞋市场上,国际品牌占据领先优势,进入国内市场较早、综合实力较强的全球运动鞋龙头品牌Nike和Adidas牢牢占据中国运动鞋市场前两名,按照公司口径,2019年Nike(包括Air Jordan 和 Converse)在国内的市占率达到22.9%,Adidas(包括Reebok)以市占率20.4%位列第二。

二线省会城市运动鞋门店数量最多

目前,我国本土知名运动鞋品牌主要包括李宁(1990年)、安踏(1991年)、特步(2001年)、361(2003年)等,其中安踏、李宁、特步门店数量均超过2000家,三六一度门店数量相对较少,在1500家左右。分城市线来看,这四个运动鞋品牌门店主要集中在二线省会城市,二线省会城市门店数占总门店数均在38%以上,其中李宁运动鞋品牌门店数在二线省会城市最多,占其总门店数的47.92%,三六一度次之,占比达到43.36%。

主要运动鞋品牌盈利能力强

近年来,我国运动鞋行业保持着较快的发展趋势,行业经营效益较好。从主要上市公司经营情况来看,2019年安踏一骑绝尘,全年实现营收339.3亿元,同比增长40.8%,实现连续两年超40%的高速增长,居于领先地位;其次为李宁、特步和三六一度,营收均在50亿元以上,分别为138.70亿元、81.83亿元和56.32亿元;中国动向和探路者的营收在20亿级以下。

2020年上半年,受疫情影响,各运动鞋品牌均受到一定程度的冲击。2020年上半年,安踏实现收入146.69亿元,同比下滑1%;特步在疫情爆发的情况下,主品牌的收入下降4.6%至32.01亿元,加上新收购品牌及合资公司的收入贡献,集团收入达36.79亿元;李宁受疫情的影响,收入未达预期,2020年上半年营收61.81亿元,同比下滑1.2%。

从企业毛利率情况来看,行业企业毛利率基本在40%以上,行业盈利能力较好。2019年,安踏毛利率为55.0%,同比提高2.4%。主要原因是,FILA为直营模式,且毛利率较高,FILA品牌的营收贡献比例带动了直营占提高,从而拉动公司毛利率的提升。中国动向毛利率达到60.2%,超过安踏,位居第一,说明企业产品盈利能力较强。2020年上半年,安踏营收同比虽然出现下滑,但其毛利率却高达56.8%,同比上涨0.7%,创历史新高;李宁毛利率为49.5%,同比下滑1.6%。 

发展前景

2014-2019年,我国运动鞋行业持续快速发展,行业呈现出高景气度状态,市场规模年均复合增长率达到20.65%。然而,2019年,我国人均体育消费支出还远远低于美国,美国人均体育支出是我国的近4倍,英、法、日等国家的人均支出均高于我国,说明我国运动鞋行业支出仍有提升空间,行业发展远未达到天花板。中国运动鞋行业发展前景广阔,受益于体育运动参与人次及人均消费提升。伴随收入提升、二三四线城市消费升级以及运动专业化细分化需求,人均运动鞋消费有望增长。

前瞻预测,2020年我国运动鞋行业市场规模受疫情影响有所下滑,但长期来看,行业将持续上行,至2025年将突破4000亿元。

更多深度行业分析尽在【前瞻经济学人APP】,还可以与500+经济学家/资深行业研究员交流互动,10000+行业报告免费阅读。

声明

声明:转载此文是出于传递更多信息之目的。若有来源标注错误或侵犯了您的合法权益,请作者持权属证明与本网联系,我们将及时更正、删除,谢谢。

发表评论